Hisse Senetleri için risk hesaplanması

İkra bismirabbikellezi halak,

Rasyonel yatırımcı şayet aynı getiri oranını sağlayan iki hisse arasında kalmışsa bu iki hissenin risklerini karşılaştıracak ve daha düşük riskli olan hisseyi alacaktır.

Bir hisse senedinin varyans ve standart sapması o hissenin risk düzeyini gösterir. Bu iki gösterge ne kadar büyükse hisse o kadar risklidir. 

Bu bakımdan yatırımcı getirisi aynı olan iki hisseden varyans ve standart sapması daha küçük olanı alacaktır.

Yada tersten okursak yatırımcı varyans ve standart sapması eşit iki hisseden getirisi yüksek olanı alacaktır.

Varyasyon katsayısı (standart sapma/beklenen getiri) ise yatırımcının bir birim getiri için ne kadar riske gireceğini gösterir.

Varyasyon katsayısını (risk/getiri) şeklinde de özetleyebiliriz. Bu yüzden bu değerin yüksek olması bir birim getiri için katlanacağımız riskin yüksek olması demektir. Yani yüksek varyasyon katsayılı hisseler "riski yüksek hisseler" olarak görülür.